1935年3月，川陕根据地的红四方面军强渡嘉陵江，前往川西北与中央红军会合，蒋介石集结了三十万川军分六路进行阻挡，其中有一路来到九龙山，而恰 恰这时，九龙山的土匪却多了起来。闹得当地百姓人心惶惶，不得安宁 。

活跃在九龙山的土匪神出鬼没，专劫男人。黄县长带领当地富户拦下路经县城的川军司令潘天雄，命人抬上一筐包着红纸的大洋，请求潘天雄为民除害消灭九龙山的土匪。

潘天雄在黄县长的邀请下移步黄府，从黄县长嘴中得知九龙山由一支女土匪占据,痛快地收下了黄县长赠送的大洋，关闭电台，与上级暂时停止联系，打算带兵攻打九龙山。

时值国共两军交战时期，国军高官田军长向总部发出支援，川军剿匪总司令刘湘联系不上负责支援田军长的潘天雄，猜到潘天雄很有可能关闭了行军电台。

支援田军长迫在眉睫，刘湘命令下属发送电文给潘天雄，如果潘天雄没有如期赶到嘉陵江支援田军长，刘湘决定处决潘天雄。

马来财是远近闻名的大财主，方圆数里的财产都在马家名下，九龙山的女土匪劫持马家一个家丁，决定向马来财索要数万大洋。

九龙山的女土匪由妙玉、香玉姐妹两人领导，两人乔装打扮下山送信给马来财，让马来财准备好赎人的大洋，凑巧遇到马家家丁马五欺负摆摊的孙二娘。

妙玉与香玉虽是土匪出身，却嫉恶如仇是非分明，姐妹两人联手教训了马五一顿，离去之时送了许多大洋给孙二娘，叮嘱孙二娘拿着大洋另谋高就。

穿着西服扮成男子的妙玉姐妹引起了潘天雄的注意，潘天雄慧眼识人，一眼识穿了姐妹两人的真实身份，决定来个瓮中捉鳖收服姐妹两人。

马来财为富不仁，欺男霸女，宴请潘天雄之时压迫穷苦人家，潘天雄看在眼里怒在心中，因要引诱妙玉姐妹现身，他压住心中怒火与马来财入席吃饭。

妙玉姐妹现身，替天行道开枪打死了马来财，潘天雄趁机唤出埋伏在高墙上的士兵，数十把步枪对准了妙玉姐妹两人，两人成了瓮中之鳖插翅难飞。

潘天雄不费一兵一卒活捉了姐妹两人，心情悦快，吩咐手下人把马来财的财产全部分给劳苦大众。