禁毒专员万钧被杀，日良怀疑与三大亨有关，总参谋副官韩立认同。日良命令韩立审问三大亨，并成立特别调查组，专门调查此案。韩立以蒋委员长之名，请三大亨来问话，但啸山却没有出现。

韩立指万钧被杀手法似帮会所為，问傲天及金棠可有头绪，二人皆说没有。金棠肯定是啸山所做，傲天则希望先调查清楚。金棠指政府已怀疑是他们所為，只给傲天一天时间调查，若傲天调查无所发现，金棠即告发啸山。

眾人劝傲天举报啸山

韩立见到啸山，告知万钧昨晚被杀。啸山突然发难，说昨天自己已在杭州，绝不知情，又说韩立只是小官，若非有蒋委员长的委任状，他绝不会接见。美琴见状，问学尧发生何事，学尧不敢说出事实。

沃利称法租界警方会全力与新政府合作，命令金棠立即找出真兇，使金棠不知如何是好。镇岳為了打击三大亨，刻意製造风声，把矛头指向啸山，镇岳更向韩立指，割喉是啸山常用手法。兆匡与敬泉刚在附近，听到镇岳向韩立说的话，即把听到的告知傲天。

眾人都希望三鏗公司与啸山釐清关係，以免日后被政府穷追猛打。瀚林等人都提议傲天举报啸山，只有兆匡知道傲天不想。

傲天透露兇案线报

美琴去找傲天，知啸山一定是出了事，傲天叫她放心由他处理。金棠去桂生家，想取回百乐门数簿及自己的屋契，但桂生早已离开，并只留下一封信。

傲天约见兆匡，问如何判定為杀人犯，兆匡说出法律定义，傲天即想到办法。韩立对日良称，在华界和法租界，线报都直指啸山杀人，日良下令立即拘捕他。这时傲天突然出现，说发现有新线报，并指人证物证俱在。

镇岳成為代罪羔羊

啸山的手下收到消息，警察厅已派人去拘捕他，并指通风报信的是金棠，啸山於是要美琴立即离开上海。

阿七主动见韩立，告知事发当日见到谁进入了万钧家。啸山听见屋外有声，以為是警察厅的人，於是持枪準备杀出去。另一边厢，韩立带大队人马去镇岳家，指他是杀万钧的兇手。韩立向日良报告已捉到兇手镇岳，并指有人证与物证。

啸山鬆了一口气后，他却怪责美琴找傲天协助，但美琴反指责啸山要儿子去冒险。日良召见傲天，多谢他举报镇岳，傲天追问赌牌进展，日良称会跟进。韩立亦私下感谢傲天帮助，希望可与他成為朋友，傲天一口答应。

金棠得知镇岳之事后勃然大怒，认為连傲天都反对自己，因此要立即採取行动，随即约傲天到百乐门开会。