元朝末年，群雄逐鹿，武林动荡不安，江湖中流传着“武林至尊，宝刀屠龙，号令天下，莫敢不从，倚天不出，谁与争锋”，的传说，武林中人对屠龙刀和倚天剑都趋之若鹜。

此时正值初春，俞岱岩顾不上欣赏江南的秀美景色，师父九十岁寿辰日渐临近，他日夜兼程往回赶，想尽快回到武当山，俞岱岩是武当派张三丰七个弟子中的老三，他奉师父之命下山惩J除恶。

今天是屠龙刀出炉的日子，长白三禽日夜守护着炼刀炉，江湖各门派都严密关注着屠龙刀的进展，一身披白袍武士想捷足先登抢走屠龙刀，长白三禽拼死反抗，把宝刀重新插回炉子里，白袍和他们三人打得难分难解，其中一个人被打翻在炉子中，当场被烧死，首领趁机把炼刀炉摧毁，核查剩余两个人展开激烈厮杀。

俞岱岩从此路过，他立刻出手相助，可白袍误以为俞岱岩也是来抢刀，就使出少林金刚指绝招，他手段狠毒，招招致命，长白三禽之一的老者抱起宝刀拼命反抗，被打落水中。湖中突然跳出来四个海沙派高手，用盐毒把老者的全身灼伤，白袍趁机跳落水中，海沙派弟子用铁钩子分别勾住老者的四肢，逼他交出屠龙刀，否则就把他分尸，俞岱岩看不下去，立刻出手相救，并使出武当绝技把那四个人打跑，救下老者。

今天是武当派掌门张三丰出关的日子，徒弟们早早等在门口，只有俞岱岩迟迟未归，六大弟子合作一幅画作为祝寿的礼物，张三丰很满意。俞岱岩搀扶老者来到一间破庙，并给他一颗天心解毒丸，并劝他尽快带着宝刀去海沙派换解药，否则他的生命将危在旦夕，可老者誓死也要守护宝刀，他一口气喝下一整瓶的丸药，还提出和俞岱岩平分屠龙刀的好处，俞岱岩婉言谢绝，他刚想离开，就听到外面有人追来，紧接着一个个盐毒药包扔进来，老者被烧得大呼小叫，他把屠龙刀深深插进墙里，俞岱岩赶忙躲起来，海沙派弟子冲进破庙，逼老者交出屠龙刀，老者断然拒绝，被当场杀死。

天鹰教殷野王带人随后追来，逼海沙派头领交出宝刀，可他不知道宝刀的下落，殷野王就放出飞鹰啄瞎了那个人的眼睛，可那个人依旧拿不出屠龙刀，殷野王恼羞成怒，把海沙派的人全部杀死，然后带队离开。俞岱岩目睹了这一幕，他觉得屠龙刀是不祥之物，想回武当交给师父定夺。俞岱岩很快雇到一艘小船，小船行至半路，迎面撞上一条大船，俞岱岩凭借敏捷的身手和高超的轻功顺利跳到大船上，殷野王立刻现身，逼俞岱岩交出屠龙刀，俞岱岩坚决不干，他就用蚊形针把俞岱岩打伤，他刚想把俞岱岩杀死，殷野王的妹妹殷素素及时站出来阻止，并出两千两银子拜托龙门镖局的镖师把俞岱岩护送回武当山。

龙门镖局都大锦和手下两个镖师以及兄弟们日夜兼程，终于来到武当山下，白袍等六人冒充张三丰的六个弟子把俞岱岩接走了，张翠山随后来找俞岱岩，迎面碰上都大锦，才知道有人冒充武当弟子把他接走了。白袍用少林大力金刚指把俞岱岩四肢筋脉全部打断，逼他说出屠龙刀的下落，可他始终一言不发，最后被扔在树林里，张翠山随后赶到，急忙抱着俞岱岩跑回武当山，张三丰用内力逼出俞岱岩体内的毒针。

龙门镖局都大锦来武当山赔罪，张翠山一气之下把都大锦打翻在地，都大锦连连解释是受姓殷的人委托，如果俞岱岩死了，龙门镖局也将被诛杀满门，张翠山不依不饶，对都大锦大打出手，都大锦的口袋里掉出来一个金元宝，上面有两个深深的指印，张翠山因此断定都大锦和少林天鹰派的人合伙谋害俞岱岩，张三丰立刻派老六殷梨亭和老七莫声谷跟随都大锦回临安，帮忙保护龙门镖局的家小，都大锦婉言谢绝。

张三丰派宋远桥和张翠山去少林寺查明原委，还反复叮嘱他们要以礼相待，小心行事，张翠山还想去临安查那个姓殷的人，发誓要为俞岱岩报仇。张翠山来到龙门镖局的时候，发现都大锦的全家老小被灭门，都大锦还一息尚存，他认定张翠山是杀人凶手，少林弟子及时赶来，他们群起而攻之，张翠山拼命抵抗，少林弟子一个个中毒针而死，张翠山发现一个白衣少年，就对他紧追不舍，最后追到了一艘大船，没想到里面出来一个漂亮的姑娘，张翠山赶忙道歉，天上下起了毛毛细雨，姑娘送他一把雨伞，上面写了一句“斜风细雨不须归”，张翠山一语道破其中的含义，姑娘对他一见钟情，并主动说出自己姓殷，张翠山想起找龙门镖局护送俞岱岩的人也姓殷。